【市场信息】

【外交部：各国企业参展链博会 反映出对中国经济前景的信心】外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。总台记者提问，昨天，第四届中国国际供应链促进博览会在北京顺义开幕，吸引超过1200家中外参展商，其中美国参展企业和机构数量继续位列外资参展商榜首。我们注意到，中方近期密集举办系列博览会，中国－南亚博览会上周在昆明闭幕，后天中国－亚欧博览会将在乌鲁木齐举行。有分析认为，在一些国家“筑墙设垒”、推行保护主义的同时，中国则选择进一步敞开开放的大门。请问发言人对此有何评论?郭嘉昆表示，链博会是全球首个以供应链为主题的国家级展会，为中外企业提供展链条、展生态、展场景的平台，搭建找合作伙伴、找解决方案的桥梁。本届链博会吸引超过1200家参展商，涉及85个国家、地区和国际组织，世界500强及行业龙头企业参展比例超过65%。各国企业的参展热情，反映出对中国大市场的重视、对中国经济前景的信心。来源：财联社

【中信证券：关注四大主题方向】中信证券研报表示，上周A股呈现区间震荡、先扬后抑格局，各大指数走势显著分化，沪指承压回调、成长赛道相对抗跌；短线题材轮动节奏进一步加快，增量资金逐步向筹码结构健康、业绩兑现确定性强的科技成长板块集中，结构性资金迁移趋势进一步强化。从催化因素和时序上看，AI上游通胀、液冷、存储、具身智能的主题热情有望爆发。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述四大主题方向。来源：财联社

【华泰证券：看好大型燃机及燃料电池、储能等新型供电方案投资机遇】华泰证券研报表示，当地时间6月18日，美国FERC发布针对数据中心等大型负荷的最新接网规定，要求六大区域电网运营商（PJM、MISO、SPP、CAISO、ISO-NE、NYISO）梳理/改革电价机制并提供负荷接入方案，以实现speed-to-power，同时确保终端电价公平与成本合理分摊。本轮政策标志着美国大型负荷接网监管进入统一框架，并进一步强化数据中心自备电逻辑，看好大型燃机作为主力电源，以及燃料电池、储能等新型供电方案的投资机遇。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指呈现低开低走、明显调整的走势，成交量较前一日有所萎缩。活跃市值冲高回落、同步调整，资金有一定的离场动作。

    从上证指数走势来看，周二股指走出“阴包阳”的走势，成交量略有萎缩，多空资金净流出267.08亿元，短期资金有一定的离场动作。市场的调整主要原因有以下几点：第一点，外部因素，美联储释放鹰派信号，年内降息预期落空，甚至下半年加息预期升温，导致美国10年期美债收益率的走高，周一隔夜美国大型科技股出现明显调整，早盘传导至亚太股市，日本和韩国股市均出现大幅调整，对A股走势尤其是科技板块形成明显的承压。第二点，内部因素上，科技板块整体涨幅较大，并有较高的拥挤度，外围科技板块的大幅调整加大科技板块的获利盘抛压。第三点，6月末，机构业绩考核和中报披露窗口期，机构资金短期有阶段获利了结、锁定利润的操作。目前来看，美联储鹰派的表态，短期对高估值的科技成长板块会有持续的承压，高位品种的回落对资金整体进场积极性会有一定的影响。半年末的考核导致资金锁定利润的影响本周仍会存在，不过6月底和7月初影响会逐步趋缓，流动性会边际改善。对于科技板块的短期筹码松动，要一分为二地看待，中期趋势上，AI产业链中期向上逻辑既然不变，短期的震荡并不是趋势的终结，相反震荡之后会迎来资金逢低进场的操作。不过，中报业绩披露和预披露的窗口期，高估值题材股仍有风险释放的空间。总体上，本周市场将以震荡分化走势为主。短期股指调整之后，在5日、13日、34日成本均线一带有一定的技术支撑，4200点的整数大关有较强的心理和技术压力，近期指数会围绕4150点上下震荡，等待业绩明朗之后会逐步向上修复。从0Z指数走势来看，股指冲高回落、小幅下跌，K线上留有长上影线，多空资金净流出近600亿元。周一股指探底回升确认前期低点的支撑，周二上影线位置说明资金有一定的抛压，活跃市值新高后明显调整，短期资金追涨意愿不高，近期股指在上影线和下影线之间维持窄幅震荡的可能性较大。当前操作上应继续采取稳中有进的策略应对，总仓位控制在6成左右，底仓继续持仓为主，短线仓位应根据资金流向和操盘决策做好仓位的调整，仓位控制较好的投资者可逢低适当参与结构性机会。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中32个板块资金净流入，38个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性有所下降。其中电子半导体、证券保险、银行、西药、生物制药、医疗器械与服务、化学制品、主营房地产、园区开发等板块资金流入居前；元件、贵重金属、电气电源设备、普通有色、通信设备、金属非金属新材料、黄金、输变电设备等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在前期活跃的部分AI硬科技、有色金属，新能源等科技成长板块上；资金净流入居前的板块主要集中在半导体、大金融、医药，以及地产基建等板块上。总体上，前期强势板块和强势品种短线资金有明显的获利了结动作，资金对于前期滞涨和低位的金融、地产和部分消费板块有一定的回补。对于地产板块的资金流入，更多是补涨和反弹走势为主，整体持续性和空间有限。医药等消费板块，前期早评提醒过，其中不乏一些绩优低估品种，尤其是上市公司有回购动作的品种有中期向上修复的机会。主线机会上，经过短期的震荡调整之后，半导体材料/设备、AI产业链仍是主线核心机会，可继续逢低关注。金融板块短期大涨之后，由于相关板块走强有护盘和补涨的性质，叠加成交量的萎缩，短期会进入震荡整固走势中，不宜激进追涨。市场震荡和个股分化阶段，银行、电力、公用事业等低估值、业绩稳定的红利板块，适合底仓配置以对冲科技股波动风险。对于没有业绩支撑的高估值品种，在资金高低切换和中报业绩预告窗口期，波动幅度较大，应予回避。当前仓位配置和选股策略上，继续采取“哑铃策略”并遵守“避高就低”原则，做好分仓配置，底仓一方面可逢低配置业绩稳定、高分红的红利蓝筹；另一方面可关注业绩增长明确、估值相对合理的公司，优先选择研发投入高、订单确定性强、财报增长较高的科技制造龙头企业，尤其是短线超跌至牛机构、牛私募成本线之下、主力资金加仓积极的个股重点挖掘和配置。如图1：

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